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Privatklinik für Psychologie und Psychosomatik „Parkklinik / Parkhotel Bad Rodach“
Projekt-ID: 21/2017
Ausgangslage und Investmentchance:
►Die Image.select Kultur und Unternehmen GmbH (nachfolgend „Auftraggeberin“) projektiert ein bebautes Grundstück zur Umnutzung und teilweisen Neuerrichtung eines Gesamtkomplexes für die Nutzung als Privatklinik mit psychologisch / psychosomatischem Schwerpunkt (nachfolgend „Transaktionsgegenstand“) und angeschlossenem Hotelbetrieb mit insgesamt 140 Zimmern und 180 Betten. Zu diesem Zweck wurde das mittlerweile beplante Grundstück aufschiebend bedingt erworben. Das Gesamtinvestitionsvolumen, inklusive Betriebsmittel-Rücklage beträgt EUR 28,7 Mio. Davon sollen mindestens EUR 10,5 Mio. mit Investorengeldern finanziert werden.
► Die beteiligten Initiatoren verfügen über langjährige Projekterfahrung auf dem Gebiet von Pflege- und Krankenhäuser sowie Privatkliniken für Psychologie, Psychiatrie und Psychosomatik. Die architektonische Planung der Gebäude befindet sich in der Entwurfsphase. Die Abstimmung mit den behördlichen Gremien ist erfolgt. Zudem liegt ein valider Businessplan hinsichtlich der Planzahlen und Marktfolge vor.
► Zur Umsetzung des Projekts ist die Auftraggeberin auf der Suche nach Investoren zur Bereitstellung von Mezzanine-Kapital oder zur Beteiligung auf Eigenkapitalebene mit einem Betrag von EURO 10,5 Mio. Alternativ kann das gesamte Investitionsvolumen auch mit Eigenkapital von Investoren dargestellt werden, die dann eine bankübliche und langfristige Besicherung erhalten.
► Nach Fertigstellung und Betriebsbeginn sollen die Investoren am potentiellen Überschuss der Parkklinik Hornbach Betriebs GmbH sowie am Hotelbetrieb beteiligt werden. Auf eine Gesamtlaufzeit von 10 Jahren gerechnet, soll die reale Renditeerwartung mindestens 18 % und mehr p.a. betragen.
► Die zur Verzinsung und Tilgung des Fremdkapitals notwendigen Mitteln resultieren aus einer Mietzinszahlung von der Parkklinik Bad Rodach Betriebs GmbH an die Klinotel Bad Rodach Errichtung GmbH. Die Höhe der Miete ist „fremdüblich“ und damit steuerrechtlich plausibel.
► Der Stichtag für die Erstellung des Informationsmemorandums ist der 01.12.2018
Strukturelle Beteiligung:
Die Beteiligung der Investoren soll in ähnlicher Weise erfolgen, wie bei dem Projekt „Parkklinik/Parkhotel Hornbach“. Da das Gesamtkostenvolumen größer ist, werden als Eigenkapitaltranche 10,5 Mio. € angestrebt. Bei max. 20 Anteilen sind dies 525.000 € Kapitaleinlage pro Anteil.
Max. Anzahl der Beteiligungen
(begrenzt nach dem VermAnlG)20
Es werden max. 20 Investoren gesucht, die insgesamt 49 % der Kommanditanteile erhalten sollen.
Höhe der Beteiligung
(Einzelbeteiligung und Gesamtbeteiligung sind möglich)min. 525.000 € / max. 10,5 Mio. €
in Form eines Nachrangdarlehens oder Mezzanine
Erwartete Rendite
(Erfolgsabhängige Renditeschätzungen)14 % - 25 %
Grundlage der IRR sind zwei Berechnungsmodelle. Das Worst-Case Modell legt die gesetzlich geregelten Tagessätze zu Grunde, das Best-Case Modell die branchenüblichen Tagessätze.
Laufzeit der Kapitalanlage
(Call-Option, Put-Option und Exit sind möglich)10 bis max. 25 Jahre
Es sind viele Laufzeit-Modelle mit unterschiedlichen Exit-Strategien möglich
Investment-Highlights ¦ Überblick
Wachstumsmarkt Psychologie
- Stetig steigende Fallzahlen im Bereich psychischer Erkrankungen.
- Die Enttabuisierung psychologischer Symptome und Leiden lässt einen weiteren Anstieg in der Zukunft erwarten.
- Etwa jeder Dritte erwachsene Deutsche erkrankt im Laufe eines Jahres an einer psychischen Störung.
- Das sind jährlich über 16 Mio. Menschen.
- Bereits heute zeichnen sich Versorgungslücken bei der Therapie psychisch Kranker ab. Aktuell fehlen über 35 TSD stationäre Unterbringungsplätze.
- Es bestehen lange Wartezeiten trotz stationärer Aufnahmeanordnungen der Ärzte
Initiatoren
- Die Initiatoren verfügen über langjährige Erfahrung im Projektmanagement und der Beratung von Privatkliniken.
- Das Architektenteam ist seit rund 40 Jahren mit dem Tätigkeitsschwerpunkt Pflege- & Krankenhäuser sowie Altenheime aktiv und steht für Kostensicherheit.
- Ein renommierter Generalunternehmer ist vertraglich verpflichtet worden und garantiert eine kostengenaue Abrechnung und Gewährleistungen.
- Ein erfahrenes, ärztliches Leitungsteam steht zur Übernahme der Privatklinik bereit.
Geeigneter Top-Standort
- Staatlich anerkannte Fremdenverkehrsgemeinde in angemessener Entfernung zu Ballungsgebieten.
- Der Standort ist sehr gut für die Errichtung einer Erholungs- bzw. psychologischen Behandlungseinrichtung geeignet.
- Attraktives Grundstück mit Großer Therme in unmittelbarer Nähe
- Die ideale Entfernung von rund ein bis zwei Stunden Fahrzeit zu den großen Stadtzentren schafft genügend Distanz und Anonymität bei gleichzeitig zügiger Erreichbarkeit.
Unsere Expertise
Wir haben alle Unterlagen des Projektes eingesehen und vollständig plausibilisiert.Die Sichten der Unterlagen hat zur folgenden Einschätzung geführt:
Eine Expertise kann erst nach Vorliegen und Sichtung aller Unterlagen erstellt werden. Es ist jedoch davon auszugehen, das diese Projekt eine ähnliche Einschätzung erhält wie bei der Parkklinik in Hornbach. Die Initiatoren, das ärztliche Kompetenzteam sowie die Baufachleute sind identisch.
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Unsere Expertise macht den Unterschied!
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